지각하는 바람에 과거도 목치르고 온 장난꾸러기 길동은 부모님께 한바탕 혼나지만 하인 덜렁이만 괴롭힌다. 한편 흑마왕은 악의 제국을 세우기 위해 한대감의 딸 송이를 납치하고 졸지에 부모와 누나를 잃은 솔이는 누나를 구하고자 길동을 찾아온다. 점점 횡포가 심해지는 요괴들을 이기기 위해 옛 스승 백운도사를 찾아간 길동은 족자 하나만을 얻어온다. 집에서는 길동의 버릇을 고치도록 장가를 보내려하고, 우연히 족자의 비밀을 푼 길동은 솔이와 함께 집을 나온다. 험준한 산을 넘을 때마다 나타나는 무서운 악귀들을 무찌르면서 헤쳐나간 길동과 솔이는 드디어 정상에 올라 천궁을 얻는다. 용기 백백한 이들은 요괴들을 물리치고 송이를 구하기 위해 요괴의 소굴로 찾아간다.