김전일과 미유키, 켄모치 형사는 철거를 앞둔 오페라 극장의 공연 ‘오페라의 유령’을 보기 위해 우타시마 섬을 찾는다. 이미 과거에도 몇 건의 살인사건이 일어났던 그곳은 도착부터 왠지 불길한 기운이 감돈다. 그리고 오페라의 유령의 내용처럼 여배우 이즈미가 샹들리에에 깔려 죽는 사건을 시작으로 남자 주인공인 조마저 밀실 안에서 살해되는 사건이 벌어진다. 단원들은 타고난 연기력으로 신인임에도 불구하고 주인공 팬텀 역할을 맡았다가 화재로 온몸에 화상을 입고 어느 순간 자취를 감춘 키류의 짓이라고 생각하며 공포에 휩싸인다.